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第四章股票市場資料庫之特殊用法

4.1	股票市場資料庫使用上的特點
4.2	範例(四)：檢索時間序列日資料
4.3	範例(五)：跨資料庫之時間序列檢索方法
4.4	範例(六)：轉換日資料之頻率並做迴歸分析
4.5	有關「上市公司股票報酬率統計資料庫」

<回「入門講義」>

4.1 股票市場資料庫使用上的特點

第二章介紹的基本檢索資料方法可適用於一般 AREMOS/Windows 資料庫。但「台灣股票市場資料庫」較特殊，在使用上稍有一點變化。特別在本章中講解。

就資料檢索而言，股票市場資料庫有三個特點：

(1)「日資料之檢索」：股票市場資料主要是「日」 (d)頻率在操作上有關 per 的設定略有不同。
(2)「跨資料庫之檢索」：由於股票市場資料庫資料量過於龐大，我們分三個電腦檔儲存：

STOCK70：含 1971 年 1 月 1 日－1979 年 12 月 31 日。

STOCK80：含 1980 年 1 月 1 日－1989 年 12 月 31 日。

STOCK90：含 1990 年 1 月 1 日－1999 年 12 月 31 日。

STOCK00：含 2000 年 1 月 1 日－目前。

因此，如果需要檢索跨越不同電腦檔的時間序列，在方法上很不相同。

(3)「collapse(or conv) 方法的設定」：在第二章範例(三)已介紹 collapse 指令可叫取資料並同時轉換成不同頻率。但日資料一定要先 collapse 成月資料，才能再繼續 collapse 成季或年資料。AREMOS/Windows 無法由日資料直接 conv 成季或年資料。

以下我們已三個實際範例來說明股票市場資料庫的使用方法。

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4.2 範例(四)：檢索時間序列日資料

假定我們要叫取 1976 年 1 月 1 日至 3 月 15 日之「台泥收盤價」、「台泥成交量」及「發行量加權股價指數」等三筆資料。由「EPS/AREMOS 台灣股票市場資料庫檢索手冊」查知其檢索代號分別為：s1101@cl，s1101@vol，js。進入 AREMOS/Windows 後，其操作滑鼠如下：

(1)Options → Set → Period → (Frequency:Daily, From 1976:1:1 to 1976:3:15) → OK

(2)Data → Bank → Open → Files → 磁碟機(看看自己的資料庫在哪一槽) →stock70.bnk → 確定 → Open → Cancel 跳回主畫面

(3)Report → Print → 鍵入指令 s1101@cl, s1101@vol, js (在 Expression 處) → Execute

說明：

(1)此指令設定頻率為「日」(d)，期間是 1976 年 1 月 1 日至 1976 年 3 月 15 日(1976:1:1 1976:3:15)。這是 AREMOS/Windows特定要求的期間設定方法，一定要年：月：日。此外，AREMOS/Windows 也接受 1976d1 1976d75，代表 1976 年第 1 天至 1976 年第 75 天。

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4.3 範例(五)：跨資料庫之時間序列檢索方法

假定我們要叫取「台鳳收盤價」與「國壽收盤價」兩筆資料，期間是 1989 年 12 月 1 日到 1990 年 1 月 20 日。由「檢索手冊」查知此二筆資料之檢索代號為 s1206@cl 與 s2805@cl。由於所要叫取的期間跨越 1989 年與 1990 年，1989 年部分資料存於stock80，而 1990 年部分則存於 stock90，因此檢索方法略有變化。假定我們已進入 AREMOS/Windows，操作滑鼠如下：

(1)Options → Set → Period → (Frequency: Daily, From 1989:12:1 to 1990:1:20) → OK

(2)Data → Bank → Open → Files → 磁碟機(看看資料那一槽) →分別叫取 stock80.bnk 和 stock90.bnk → 確定 → Open → Cancel 跳回主畫面

(3)鍵入指令 series<1989:12:1 1989:12:31>x1=stock80:s1206@cl; (在主畫面 Aremos Command 下)

(4)鍵入指令 series<1990:1:1 1990:1:20>x1=stock90:s1206@cl;

(5)鍵入指令 series<1989:12:1 1989:12:31>x2=stock80:s2805@cl;

(6)鍵入指令 series<1990:1:1 1990:1:20>x2=stock90:s2805@cl;

(7)鍵入指令 print<dec 2>x1,x2;

說明：

(1)：此操作是在設定頻率與期間。見範例(四)之說明。

(3)：series 指令可讓我們產生一個新的 series，在此這個新 series 命名為 x1，而所產生的 x1 會自動存在我們「目前所運作」的 bank 裏(AREMOS 術語稱此為 primary bank)。通常我們一進入 AREMOS/Windows，即會進入一個 primary bank。除非您別有指定，此 primary bank 通常叫做 work bank。在運作過程中，如有產生任何新 series(或任何新的 object)，都會自動存放在 work bank裏。series x1=stock80:s1206@cl 乃是產生一個新 series，名叫 x1，而其值在所設定的期間內等於 stock80 裏的 s1206@cl。為何要特別指定 stock80？因為 stock90 資料庫裏亦有 s1206@cl，故需以「bankname:」來指定那一個 bank 裏的 s1206@cl。在< >裏指定期間為 stock80 所涵蓋之部分，及 1989:12:1 到 1989:12:31。因為 stock80 僅含我們所需要之 1989 年部分資料，如果不把期間如此設定來執行 series 指令，會產生一大堆 missing(m) 值。使用< >來設定 per，是 local setting，其設定時效僅限於此指令。在第(1)式裏使用set 方式設定 per 則是 global setting，其時效會繼續為維持下去，除非你再到 Set Frequency & Period 畫面去重新設定。(有關 global與 local setting 請參考第 6 章 6.2 節)。注意：local 設定 period，不需打 per 1989:12:1 1989:12:31，只打 1989:12:1 1989:12:31 即可。

(4)：此指令在 local 所設定的期間內(即 1990:1:1 到 1990:1:20)給予 x1 值，而令其值為 stock90 裏之 s1206@cl。我們以< >設定期間為 1990:1:1 到 1990:1:20 乃 stock90 所涵蓋部分。執行完此指令，我們在 work bank 裏產生了一個完整的時間序叫 x1，其在 global 所設定的期間內( 1989 年 12 月 1 日至 1990 年 1 月 20 日)含有由資料庫 stock80 與 stock90 所叫取出之台鳳收盤價 (s1206@cl)。

(5)(6)：見(3)(4)之說明。執行完此 2 個指令，我們產生了一個完整的時間序列叫 x2，代表國壽收盤價 (s2805@cl)。

(7)：此指令可印出資料。由於我們已回到 global setting，因此所印出的期間為第(1)式所 set 之 1989:12:1 到 1990:1:20。在此以<dex 2>設定印出小數點後兩位。

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4.4 範例(六)：轉換日資料之頻率並做迴歸分析

假定我們要對發行量加權股價指數(檢索代號 js )與國內生產毛額 (gdp)、俠義貨幣供給額 (m1a) 與一月期定期存款利率(rmtd@1st) 進行迴歸計量分析。分析頻率是季 (q)，期間為 1971 年第 1 季到 1991 年第 4 季(1971:1 1991:4)。我們也已知 gdp，m1a與 rmtd1@1st 分別存於 AREMOS/Windows 經濟統計資料庫系統裏另外兩個資料庫：gdp 在國民所得季資料庫(庫名：niaq)，m1a 與rmtd1@1st 則在金融統計資料庫(庫名：fsm)。其操作滑鼠如下：

(1)Options → Set → Period → (Frequency:Monthly, From 1971:1 to 1991:12) → OK

(2)Data → Bank → Files → 磁碟機(看看資料庫放在那一槽) → stock70.bnk , stock80.bnk, stock90.bnk → 確定 → Open → Cancel跳回主畫面

(3)鍵入指令 conv<1971:1 1979:12 tolerate=99>js=stock70:js.d ave;

(4)鍵入指令 conv<1980:1 1989:12 tolerate=99>js=stock80:js.d ave;

(5)鍵入指令 conv<1990:1 1991:12 tolerate=99>js=stock90:js.d ave;

(6)Options → Set → Period → (Frequency:Quarterly, From 1971:1 to 1991:4) → OK

(7)鍵入指令 conv js=js.m ave;

(8)Data → Bank → Open → Files →磁碟機(看看資料庫放在那一槽) →分別叫取 niaq.bnk 和 fsm.bnk → 確定 → Open → Cancel跳回主畫面

(9)鍵入指令 conv m1a=m1a.m ave;

(10) Econ → Equation → OLS → 鍵入 equ1 (在 Name 處) → 鍵入 js (在 Dependent 處) → 鍵入 gdp (在 Independent 處) → Execute

(11) Econ → Equation → OLS → 鍵入 equ2 (在 Name 處) → 鍵入 js (在 Dependent 處) → 鍵入 m1a (在 Independent 處) → Execute

(12) 鍵入指令 conv rmtd1@1st@f=rmtd1@1st@f.m ave;

(13) Econ → Equation → OLS → 鍵入 equ3 (在 Name 處) → 鍵入 js (在 Dependent 處) → 鍵入 m1a,rmtd1@1st@f (在Independent 處) → Execute

說明：

(1)：js 在資料庫裏是日資料。AREMOS/Windows 無法直接由日資料 conv 成季資料，需先 conv 成月資料，再由月資料 conv成季資料。此指令先 globally 設定月的頻率與期間。

(3)：conv 指令把資料庫裏的日資料找取出來轉換成目前所設定的月頻率，而再 work bank 裏形成一個新的月資料 series，也取名叫 js。由於是跨資料庫資料，正如範例(五)，必須分 3 個指令來執行。本指令限於從 stock70 轉換出 1971 年 1 月到 1979 年 12 月 (1971:1 1979:12) 期間的資料。在< >裏 locally 設定 1971:1 1979:12 期間乃是 stock70 所涵蓋部分。
在此指令中，資料庫裏的原始日資料必須寫明其「完整名稱」bankname:objectname.versionname (亦即 stock70:js.d)。有兩個原因：(i)我們需要標明 bankname：(stock70：)，因為在已 open 的另外兩個資料庫(即 stock80，stock90)中存放有同一 objectname(js) 之資料。(ii)我們也必須標明 versionname (即頻率 .d)，因為目前所設 freq 是 m，而原始資料是日資料。如果不標明 js.d，電腦會當作 js.m 來處理，但 stock70 裏並無 js.m 這筆資料。一般說來，使用 collapse 指令一定要標明「被 collapse」資料的 versionname。在範例(三)已碰過此種情形。

註：tolerate=99 是因轉換日資料當中可能期間會有 na 的情況(如星期天不交易，所以沒有值)；如此電腦語言可略過 na 做轉換，最大的容忍度是 99 設定值。

(4)(5)：此二指令各從 stock80，stock90 轉換出所需的 js 資料。在< >裏 local 設定 stock80 與 stock90 各自所涵蓋的期間。執行至此，我們的 work bank 裏已存在一筆月資料，名叫 js，期間是 1971 年 1 月到 1991 年 12 月。

(6)：global 設定季頻率與期間。

(7)：把 work bank 裏的 js 月資料(以 js.m 代表)轉換成季資料。執行完此指令，我們 work bank 裏多了一筆 series，即是 js.q季資料。對 AREMOS 而言，js.m 與 js.q 是兩個不同的 objects。

(8)(9)(10)(11)(12)(13)：參考前面範例(三)之說明。

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4.5 有關「上市公司股票報酬率統計資料庫」

由於 AREMOS/Windows 能處理日資料之長度有限制，因此「上市公司股票報酬率統計資料庫」也分 4 個檔案儲存：

(1)STOCKRR：含所有年、季、月與週資料。

(2)STOCKRR7：含 1972 年 1 月 1 日 - 1979 年 12 月 31 日之日資料。

(3)STOCKRR8：含 1980 年 1 月 1 日 - 1989 年 12 月 31 日之日資料。

(4)STOCKRR9：含 1990 年 1 月 1 日 - 目前更新之日資料。

讀者如要對日資料作跨資料庫之檢索，可參考本章 4.3 節範例(五)的操作方法。

此資料庫資料之檢索代號亦採組合方式，例入「台積電的週報率」為 s2330@wrr，其中 2330 為「台積電」的公司代號，wrr 代表 weekly rate of return。又如「南亞的日報酬率」為 s1303@drr 其中 1303 為「南亞」的公司代號，drr 則代表 daily rate of return，以此類推。詳細可參考本資料庫之檢索手冊簡介。

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